特斯拉2025年第二季度的市场表现呈现鲜明反差：全球销量遭遇重创，中国市场却逆势成为增长支柱。
在全球市场，这家电动车巨头遭遇了自2015年以来最严峻的销量滑坡——季度交付量为38.41万辆，同比暴跌13.5%，连续两个季度出现两位数下滑；而在太平洋西岸的上海，超级工厂生产线昼夜不息，以191720辆的交付量创下历史新高，占特斯拉全球产量的47%。2025年第二季度，特斯拉在全球生产了超过41万辆电动车。
销量格局的“东西分化”更为显著。欧洲汽车制造商协会（ACEA）数据显示，今年5月，特斯拉在欧盟的新车注册量仅有8729辆，同比锐减40.5%，已连续5个月销量下滑，在欧洲的市场份额已跌至1.2%；反观中国市场，乘联会最新数据显示，特斯拉上海超级工厂第二季度交付19.1万辆，环比增长10.98%。
资本市场的反应则颇为反常：尽管销量下滑，数据公布当日特斯拉股价却逆势上涨5%，市值一夜大涨3450亿元。这种反常逻辑背后，是投资者对其Robotaxi和全自动驾驶技术的押注。
6月底，特斯拉宣布完成全球首例“全程无人遥控的公共道路自动驾驶交付”，Model Y在30分钟内穿越市区与高速公路抵达客户家门。特斯拉CEO马斯克“AI技术将在未来几年内彻底改变世界”的宣言，成为支撑其万亿市值的核心底气。
这场冰与火的碰撞，正在悄然重塑特斯拉的全球版图。
特斯拉的“三重危机”
2025年二季度的交付数据背后，特斯拉潜藏着三大难以回避的危机。
显然，市场对特斯拉新产品的期待已逐渐转为失望。2024年一季度财报会上，马斯克曾承诺将更新产品阵容，包括推出更便宜的经济车型，最快将在2024年末或2025年初投产，这被视为特斯拉销量增长的关键。
但2025年已过半，特斯拉在主流市场的车型仍只有Model 3和Model Y，产品结构固化问题集中爆发。两款主力车型占总交付量的97.3%，而Model S/X及Cybertruck等高端车型仅贡献1.04万辆，同比腰斩50%，环比也有所下降。
曾被寄予厚望的Cybertruck深陷质量泥潭。自2023年投产至今已召回8次，硬件故障频发，市场信任度受损。目前看来，Cybertruck的产销量远低于马斯克设定的2025年年产25万辆的目标，成了拖后腿的业务板块。
此外，特斯拉的FSD正在全球范围内遭遇监管挫折。虽然特斯拉不断拓展FSD的测试范围，但欧盟的监管要求较为复杂且繁琐，马斯克此前“2025年在欧洲推出FSD”的计划遇阻；在中国市场，FSD落地同样道阻且长。
更严峻的是，马斯克深度参与政治及争议言论，引发欧美市场的大规模抵制，消费者信任崩塌的影响比销量下滑更致命。
与此同时，中国车企正在加速蚕食特斯拉在欧洲市场的份额。今年4月，比亚迪在欧洲的纯电销量首次超过特斯拉。若算上混动车型，比亚迪当月同比增速高达359%，大幅领先特斯拉。据英国研究机构Jato Dynamics统计，5月份，比亚迪在欧盟和英国市场的注册量同比飙升397%。
比亚迪并非个例，今年5月欧洲新车注册量前十的车企中，吉利、上汽两家中国车企也上榜，其中，上汽1~5月在欧盟的新车注册量大涨49.1%，小鹏汽车5月在欧销量增速也高达350%。
受欧美市场业绩拖累，负责特斯拉北美及欧洲的销售和制造业务的奥米德·阿夫尔沙于近期离职。此后，欧美市场的销售业务将由马斯克亲自掌管，而制造生产业务则将交由副总裁兼大中华区负责人朱晓彤负责。
中国市场：产销新高与份额失守的拉锯战
当特斯拉在全球市场节节败退时，上海超级工厂正成为其最坚固的“堡垒”。
数据显示，今年二季度，特斯拉在中国市场共交付12.9万辆，为特斯拉贡献了34%的销量——相当于每卖出三辆特斯拉，就有一辆由中国消费者买单。
这一依赖度在6月达到高峰：国内交付61484辆，创季度单月新高，环比增长59%，同比微增3.7%。但亮眼数据难掩结构性隐忧：上半年特斯拉在中国市场累计销量26.34万辆，较2024年同期下降5.4%；市占率从2020年15%的峰值萎缩至7.6%。
特斯拉正承受着中国市场的“双面压力”：既受益于本土产业链红利，又面临本土品牌的激烈竞争。
曾经，特斯拉凭借产业链低成本优势，在销量与利润上遥遥领先。但随着价格战的加剧，本土品牌迅速适应了激烈的市场竞争，并且在配置、用户体验和价格上赶超特斯拉。例如，极氪、小鹏、智己等品牌均推出了800V高压平台车型，激光雷达成为绝大多数国内车企的标配，智能座舱体验的丰富性也直接碾压了特斯拉的“毛坯房”。
在智驾领域，华为、小鹏等车企的技术已跻身第一梯队，且订阅价格更具优势；金融政策上，近期蔚来等品牌推出“五年0息”，与特斯拉看齐。更关键的是，当同行普遍“加量不加价”时，特斯拉却对Model 3的部分车型涨价1万元，竞争力进一步削弱。
营销生态的变革同样冲击着特斯拉。小米YU7上市一小时大定28.9万单，小米汽车创始人雷军称“这个数字绝对创造了中国汽车工业的奇迹”。这款直接对标Model Y的车型，凭借高性价比和强势营销，正直接分流特斯拉用户。
作为较早进入中国市场的纯电汽车品牌，特斯拉在中国市场建立了较深刻的用户心智，而这也是特斯拉目前在中国市场仍有较好销量表现的原因。但随着中国品牌的全面崛起，特斯拉面临的挑战愈发严峻。
曾经的行业颠覆者，正站在被颠覆的十字路口。留给特斯拉的转型时间，已越来越少。
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